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投資家自身の判断・裁量・感覚で行う取引のことを自己裁量トレードと言います。

また、システムトレードは自己裁量トレードとは対極にある方法です。投資家の裁量要素を全部排除し、機械的に売買するというものです。一般的には、テクニカル分析などを利用し、一定のルールで自動的に提示される売買シグナルに基づいています。

日経225先物やオプション等を運用しているプロと呼ばれる人たちは、システムトレードを実行している人が多いと言われています。平均パフォーマンスも自己裁量トレーダーより良いと言われていますし、世界的なトレーダーにおいてもシステムトレードをしている人がたくさん存在します。

一方、個人投資家の中ではおそらく自己裁量トレードを行っている方が多いのではないでしょうか。自己裁量トレードを行っている個人投資家でたとえば1年間で利益を上げている人は10％以下だと言われています。逆に言うと90％以上の人が損をしているという可能性があるという現状が垣間見れます。このことを踏まえると、原因には様々だと思いますが、システムトレードを投資手法のひとつとして取り入れてみる価値はあるかもしれません。

自己裁量トレードの弱点として、投資が心理戦であることとの関係があります。個人投資家が一個人として経済市場と対峙する際、巨大なマーケットの中で自己を見失わず冷静な判断をすることは容易なことではありません。ポジションを持つ期間が短ければ短いほど、その傾向は強まると言えます。